如何從通貨膨脹中獲利

對於消費者而言,通貨膨脹可能意味著進一步擴大靜態薪水,但對投資者而言,通貨膨脹可能意味著隨著他們增加其退休投資組合而持續獲利。

通貨膨脹被定義為商品和服務價格的持續上漲。 在通貨膨脹的環境中,一加侖牛奶原本要價3美元,現在可能要4美元。 隨著時間的流逝,通貨膨脹會侵蝕一國貨幣的價值。 有多種因素會影響通貨膨脹以及有關通貨膨脹根本原因的爭論。

通貨膨脹的基礎

在經濟學中,通貨膨脹是標準化的一攬子商品平均成本在特定時期內增長速度的定量度量(數量大於質量)。 通貨膨脹率衡量貨幣的消費能力,通常以百分比顯示。

價格上漲對消費者來說是個壞消息,因為年復一年購買同一籃子商品和服務需要花費越來越多的錢。 這個概念被稱為購買力。

一個國家的貨幣當局(例如中央銀行)將努力使通貨膨脹率保持在使經濟運行並鼓勵增長的邊界之內。某種程度的通貨膨脹是必要的,因為它會促進有助於國民經濟增長的支出。 用於對通貨膨脹進行排名的最常見的度量工具是消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI):

CPI衡量消費者為標準化商品組支付的加權平均數,並由勞工統計局(BLS)每月報告一次。 CPI衡量成品。

PPI是國內生產者在批發生產水平上的加權平均價格。 它也由BLS每月報告。 PPI在生產和輸出線的任何階段都測得良好。

一些國家/地區將使用WPI(與CPI的工作方式相同,但衡量的是零售級別的籃子),但是美國更喜歡使用PPI來衡量企業的通脹壓力。

許多不同的因素導致價格上漲。 當對商品的整體需求增加時,供應價格將會上漲。 生產成本的增加-從成本勞動力的增加到原材料商品成本的增加等各種原因。 大多數消費者將通貨膨脹視為不利情況。 但是,從投資角度來看,通脹確實有積極的一面。

房地產

房地產是一種受歡迎的選擇,不僅因為價格上漲會隨著時間的推移增加房地產的轉售價值,而且因為房地產還可用於產生租金收入。 就像房地產的價值隨著通貨膨脹而上升一樣,租戶支付的租金也可能隨著時間的推移而增加。

這些增加使所有者可以通過投資物業產生收入,並幫助他們跟上整個經濟體價格的總體上漲。 房地產投資包括對財產的直接所有權和對證券的間接投資,例如房地產投資信託(REIT)。

大宗商品

當貨幣出現問題時(例如通貨膨脹上升和購買力下降時),投資者也可能會轉向有形資產。

幾個世紀以來,主要的避風港一直是黃金,以及在較小程度上是其他貴金屬。 在通貨膨脹時期,投資者傾向於購買黃金,從而導致其價格在全球市場上上漲。也可以直接或間接購買黃金。 如果直接購買符合您的喜好,則可以在床上放一盒金條或硬幣,或者可以投資從事金礦開採業務的公司的股票。 您還可以選擇投資專門從事黃金的共同基金或交易所交易基金(ETF)。

商品包括石油,棉花,大豆和橙汁。 像黃金一樣,石油價格隨通貨膨脹而變化。 這種成本增加流向汽油價格,然後流向運輸或生產的每一種消費品的價格。 農產品和原材料以及汽車受到影響。 由於現代社會沒有燃料就無法運轉車輛,因此油價上漲時,石油對投資者俱有強烈的吸引力。

當通貨膨脹上升時,其他商品的價格也會趨於上漲。 一些更高級的投資者可能希望進行商品期貨交易。 但是,所有投資者都可以通過公開交易的合夥制(PTP)來獲得敞口,該合夥制通過使用期貨合約和掉期獲得對商品的敞口。

債券

投資於債券可能看起來違反直覺,因為通貨膨脹對任何固定收益工具都是致命的,因為通貨膨脹通常會導致利率上升。但是,為克服這一障礙,投資者可以購買通脹指數債券。在美國,國債通脹保護證券(TIPS)是一種受歡迎的選擇。與消費者價格指數掛鉤6

當CPI上升時,TIPS投資的價值也會上升。基本價值不僅增加,而且由於支付的利息是基於基本價值的,因此利息支付的金額隨基本價值的增加而增加。也可以使用其他種類的通脹指數債券,包括其他國家發行的債券。

通貨膨脹指數債券可以通過多種方式獲得。例如,可以通過美國財政部或通過經紀賬戶直接投資TIPS。他們還持有一些共同基金和交易所買賣基金。對於更具侵略性的遊戲,請考慮使用垃圾債券。眾所周知,高收益債券傾向於在通貨膨脹上升時增加價值,因為投資者轉向這種風險高於平均水平的固定收益投資,從而獲得更高的回報。

股票

股票有一定的機會跟上通貨膨脹的步伐,但要做到這一點,並非所有股票都是平等的。 例如,在通貨膨脹時期,高息股票往往會像固定利率債券那樣受到重創。

貸款/債務義務

槓桿貸款也是潛在的通脹對沖。 它們是一種浮動利率工具,這意味著銀行或其他貸方可以提高收取的利率,以使投資回報率(ROI)與通脹保持同步。

抵押支持證券(MBS)和抵押債務義務(CDO)分別是結構化的抵押貸款和消費者貸款池,也是一種選擇。 投資者本身並不擁有債務,而是投資於以貸款為基礎資產的證券。

MBS,CDO和槓桿貸款是複雜的,有一定風險(取決於其評級)的工具,通常需要相當大的最低投資額。 對於大多數散戶投資者而言,可行的方法是購買專門研究這些創收產品的共同基金或ETF。

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Delbert Hess

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